进入5月以来，又有一批银行自主下调存款利率，而且从4月下调存款利率的区域性中小银行扩散至全国性股份制银行。据媒体报道，有银行1年期、2年期定存的整存整取利率已经低至1.85%、2.4%。与此同时，债券市场的利率也在快速下降，10年国债收益率已经低至2.73%，银行柜台的储蓄国债也是"一债难求"。

在国内低利率、海外定价美联储加息结束的大环境下，股市投资升温。上证综指在5月8日盘中触及3400点，创出2022年11月反弹以来的新高，低估值高股息的"中特估"板块成为继新能源、消费、AI后的又一轮动热点。

(资料图片)

"固收+"基金重回C位

随着市场对经济的悲观预期已经非常充分地演绎和定价，经济复苏反而存在正向"预期差"，对投资弹性有诉求的投资者配置中低风险等级净值产品的需求有可能会越来越强。随着4月末至5月初一系列重要会议的召开对我国经济复苏进一步确认，预计会有越来越多处在观望中的投资者资本市场投出信心一票。

"固收+"基金进可攻退可守，既可全面投资债市的中短久期资产，又可投资权益类资产增加收益弹性，捕捉风格轮动的机会。

从投资策略看，在运用大类资产配置和灵活交易的基础上，"固收+"基金可以在有效控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。

2023年开年以来，"固收+"基金业绩明显走强。上半年稳增长仍处在关键时期，政策继续发力，宏观流动性宽松，股市有望迎来趋势性机会，而债市短久期、高等级信用债在充分调整后也存在短期配置机会，市场环境有利于"固收+"基金的投资。

股债配置实力派新品亮相

"五一"劳动节后出行消费和地产销售数据继续改善，4月份经济和信贷高频数据有望取得同比继续回暖。在债市已经大涨、股市酝酿向上突破之际，鹏扬景泽一年持有期混合型证券投资基金（A类016654 C类016655）正在首发，以股债配置思路来投资正当时。

鹏扬景泽由全国首家"私转公"基金公司鹏扬基金出品。固收投资作为鹏扬的传统优势，投资能力荣获海通证券三年期、五年期双五星评级，全市场仅7家获此殊荣（数据来源：海通证券《基金管理公司债券投资能力评价》，数据截至2023/1/31）。

鹏扬基金的股票投资亦亮点突出。过去五年，鹏扬基金权益类资产的投资业绩在111家基金公司中排名第5（数据来源：海通证券，数据截至2023/3/31）。

最值得一提的是，鹏扬基金尤其擅长宏观前瞻研判与分析，以大类资产配置的思路进行投资管理，对于在追求中长期稳健的投资回报、不愿意承担股市单一风格风险暴露或者是激进的债券高杠杆、低评级风险暴露的投资者来说，鹏扬基金这种风格的"固收+"尤为适合。

鹏扬基金践行严格的风险控制：公司文化始终把客户资产的安全性放在首位，团队自私募时期以来持续12年债券投资0踩雷，持仓债券从未下调评级。

双绩优基金经理联袂出击

鹏扬景泽采用双基金经理制，两位绩优基金经理实力演绎"1+1>2"，积极捕捉股债两市机遇。债券基金经理李沁为鹏扬基金混合投资部副总经理，还担任利率与高等级策略总监、固定收益投委会委员；权益基金经理吴西燕是鹏扬基金股票投资部资深绝对收益风格基金经理，投资生涯历经国际头部投资机构洗礼，坚持自下而上研究驱动的基本面投资，对消费板块的投资尤为擅长。

两位基金经理既坚定不移地践行"长期主义"投资，也会在短期内积极寻求交易机会，始终坚持"客户至上"的原则，慎重把握每一个阶段性机会，把投资者的持有体验放在第一位。

李沁和吴西燕合作"固收+"基金的经验在另一只绩优基金鹏扬景合六个月持有A（股票仓位不超过30%）上得到了充分验证——根据基金一季报披露信息，鹏扬景合成立以来（2020年11月4日-2023年3月31日）的净值累计增长率为11.45%，同期业绩比较基准（中债综合财富(总值)指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率*5%）增长率为6.73%，鹏扬景合取得了4.72%的超额收益。

本文系企业供稿｜理财有风险 投资须谨慎

标签：